车驰夜幕|DeFi 借贷风口，一文带你全面了解数字货币质押借贷市场
最近 Defi 借贷项目 Compound 在短短的时间内 ， 创下了锁仓量翻 6 倍、治理代币 COMP 价格涨了 14 倍的记录 。 数字货币质押借贷市场引起了广泛关注 。 为什么数字货币借贷需求如此旺盛？借贷市场到底是如何兴起？如何运作？
一、数字货币质押借贷业务概览
数字货币借贷市场兴起于2017年的牛市期间 ， 当时投资者对市场上涨充满乐观 ， 由于手中“子弹”有限 ， 想要继续加码 ， 只能通过杠杆 。 但是又惜售手中的加密货币 ， 于是催生了各类数字货币质押借贷服务 。
数字货币借贷虽然诞生在牛市 ， 但在熊市期间数字货币借贷市场的影响力才得以凸显 ， 获得大量关注 。 因为在熊市当中不管是投资者还是项目方 ， 都持有大量的数字货币 ， 但面对价格的大幅腰斩 ， 他们并不愿意认输离场 ， 而现金周转的需求又迫使他们不得不寻求资金来源 。 此时数字货币抵押是持币者在不损失数字货币所有权的前提下 ， 解决资金需求的较佳选择 。
二、相对传统抵押借贷的优势
1.放款速度快
加密借贷的逻辑类似于股权质押贷款 ， 资产流动性高、容易变现 。 对于借款人来说 ， 信用贷款额度有限 ， 房抵贷和车抵贷流程复杂、经济成本和时间成本高 。 数字货币按流程大概短时间内即可完成到账 。
2.风控难度低
传统车抵贷、房抵贷 ， 平台风控面临的第一件事就是验真 ， 数字货币是一个更好的交易品类 ， 可供 24 小时交易 ， 非常的标准化 ， 几乎不可能造假 ， 而且可以通过智能合约将整个流程公开透明执行 。
3.违约执行成本低
在传统借贷领域 ， 如果用户违约 ， 会有很高的执行成本 ， 例如使用不动产抵押贷款 ， 走法律执行程序非常耗时且变数很多 。 而数字货币质押借贷可以通过智能合约将整个流程公开透明执行 ， 不仅便利而且安全性较高 ， 再加上抵押的是数字货币 ， 就算用户违约 ， 平台也可以靠出售数字货币获得利益保障 。
【车驰夜幕|DeFi 借贷风口，一文带你全面了解数字货币质押借贷市场】
三、数字货币借贷的三个参与主体
其实借贷平台主要分为两类：
中心化借贷平台和去中心化借贷平台 ， 即：CeFi(Centralized Finance)与 DeFi(Decentralized Finance) 。Defi 已经有很多人讲过了 ， 我们今天主要跟大家分享 Cefi 借贷平台的三个参与主体：
借款方（即资金需求方）；
投资方（即资金提供方）
撮合方（即借贷服务平台） 。
（一）资金的需求方包括：
1.矿工缴电费或买矿机
在价格低迷时 ， 大笔的电费开销意味着低点卖出大量数字货币 ， 而抵押借贷可以让矿工继续持有的同时解决流动性问题 。 也有部分矿工看好 BTC 后续的价格 ， 会贷款买矿机 。
2.套利交易
如市场出现明显的期现或期期套利空间 ， 一些量化团队会借贷 USDT/BTC 在用于合约中进行套利 。
3.加杠杆买币
在上涨行情中 ， 很多已经满仓的人需要资金继续投资 ， 可以质押手中的币获取资金继续买币 。 急速下跌的行情中 ， 一些人想继续抄底加仓 ， 也会质押借贷获取筹码抄底 。
4.日常资金周转
手上持有大笔加密货币的机构、矿池或项目方 ， 为了维持经营运转对法币有需求 ， 可通过抵押借贷 ， 而非卖币获得必要的流动性 。
（二）资金的提供方包括：
1.传统金融机构
一些借贷平台的资金来源是发行人民币或美元债券产品 ， 然后通过场外交易换成 USDT ， 用来质押借贷 。
2.资金富余的投资者
一些投资者手中持有一些闲置的 USDT ， 也会用来进行放贷 ， 获取利息收入 。
3.拥有沉淀资金的币圈机构
币圈一些拥有沉淀资金的交易所、钱包、托管机构 ， 也利用沉淀资金进行放贷或者开通了 C2C 借贷的服务 。
（三）借贷撮合服务平台主要包括：
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